Ⅰ. 질의 내용

A회사는 보유중인 투자주식(○○은행주식)을 신탁하고 신탁회사로부터 후순위수익증권을 받았으며, 신탁회사는 신탁받은 투자주식을 기초자산으로 하는 주식교환옵션을 발행한 경우, 주식교환옵션에 대하여 질의1 내지 3의 회계처리는? 거래구조와 상세 내용은 아래와 같음.

- A회사는 신탁회사 특정재산신탁의 형태로 ○○은행주식을 신탁하고 후순위수익증권을 수취함.
   - 신탁회사는 ○○은행주식을 살 수 있는 call option이 부여된 선순위수익증권을 SPV에 발행함.
   - SPV는 ○○은행주식으로 교환할 수 있는 외화표시 교환사채를 발행하여 조달된 자금으로 US Treasury Bond를 구매하였으며, 동 교환사채는 국제신용등급 AAA를 획득할 예정임. 또한 교환사채가 행사되지 않으면 US Treasury Bond로 교환사채의 원금 및 이자를 상환할 예정임.
   - 교환사채 보유자가 ○○은행주식을 살 수 있는 call option을 행사하는 경우, SPV는 신탁회사로부터 ○○은행주식을 취득하여 교환사채 보유자에게 지급함.
   - 만기시 option 행사가 안된 부분의 ○○은행주식은 A회사에 그 통제권이 반환되고 교환사채 보유자에게는 US Treasury Bond를 매각하여 상환함.
   - 주식교환옵션의 조건 : ○○은행주식 XX,XXX,XXX주(○○은행주식의 6개월간 거래물량에 해당하여 즉시 현금화가 어려움), 행사가격 X,XXX원, 만기 3년 이내에 교환할 수 있는 권리
 
   (질의1) 신탁회사가 발행한 주식교환옵션이 파생상품에 해당되는지?

   (질의2) 신탁회사가 발행한 주식교환옵션이 파생상품이 아니라면 파생상품의 요건 중 현물로 인수한 자산의 즉시 현금화 가능성의 판단을 매결산시에 해야 하는지?

   (질의3) 주식교환옵션을 계약할 때 수령한 금액의 회계처리는?
  

Ⅱ. 회신 내용

(질의1) 신탁회사가 발행한 Call Option은 기업회계기준등에관한해석【53-70】에서 규정하고 있는 파생상품의 정의에 부합하지 않으므로 파생상품에 해당하지 않습니다.

(질의2) 즉시 현금화의 가능성은 계약시점에만 판단하며 계약시점이후의 시장의 거래규모가 변동이 있더라도 회계처리에 영향을 미치지 아니합니다.

(질의3) 계약시점에 이익으로 인식하지 않고 부채로 계상하며 옵션행사기간 만기시 또는 옵션 행사시에 손익으로 회계처리합니다.