[질의]

회사는 분리형 신주인수권부사채 발행자이며, 해당 금융상품에는 투자자가 조기상환을 요청할 수 있는 권리(상환청구권)가 포함되어 있음. 해당 금융상품 최초 발행시점에 분리해야 하는 내재파생상품은 무엇인가?

[회신]

ㅁ 분리형 신주인수권은 독립적으로 양도할 수 있으므로 내재파생상품이 아니며, 별도의 금융상품으로 인식함(제1109호 문단 4.3.1)
 
ㅁ 상환청구권은 파생상품이 아닌 사채(주계약)를 포함하는 복합상품의 구성요소이므로 내재파생상품에 해당하나,
 
ㅇ 상환청구권(내재파생상품)의 경제적 특성과 위험이 사채(주계약)와 밀접하게 관련되어 있지 않다면* 상환청구권을 사채와 분리하여 회계처리함(제1109호 문단 4.3.3)
 
* 상환청구권과 조건이 같은 별도의 금융상품이 파생상품의 정의를 충족하고, 복합계약의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하지 않음을 가정
 
ㅇ 내재파생상품과 주계약의 경제적 특성과 위험이 밀접하게 관련되어 있는지 여부를 판단*할 때는 K-IFRS 제1109호 문단 B4.3.5를 참고할 수 있음
 
* 상환청구권의 행사가격이 행사일 현재 사채의 상각후원가와 거의 같거나, 사채의 나머지 기간에 해당하는 상실 이자의 현재가치에 근사한 금액까지 대여자에게 보상하는 금액이라면 주계약과 밀접하게 관련된 것으로 판단(제1109호 문단 B4.3.5⑸)
[관련 회계기준]

K-IFRS 제1109호 ‘금융상품’

제4.3절 내재파생상품
4.3.1   내재파생상품은 파생상품이 아닌 주계약을 포함하는 복합상품의 구성요소로, 복합상품의 현금흐름 중 일부를 독립적인 파생상품의 경우와 비슷하게 변동시키는 효과를 가져온다. 내재파생상품은 내재파생상품이 포함되지 않았을 경우의 계약에 따른 현금흐름의 전부나 일부를 특정된 이자율, 금융상품가격, 일반상품가격, 환율, 가격 또는 비율의 지수, 신용등급이나 신용지수 또는 그 밖의 변수에 따라 변동시킨다. 이 때 해당 변수가 비금융변수인 경우는 계약의 당사자에게 특정되지 않아야 한다. 특정 금융상품에 부가되어 있더라도, 계약상 해당 금융상품과는 독립적으로 양도할 수 있거나 해당 금융상품과는 다른 거래상대방이 있는 파생상품은 내재파생상품이 아니며, 별도의 금융상품이다.
 
그 밖의 복합계약
4.3.3   복합계약이 이 기준서의 적용범위에 포함되는 자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우에는 다음을 모두 충족하는 경우에만 내재파생상품을 주계약과 분리하여 이 기준서에 따른 파생상품으로 회계처리한다.
⑴ 내재파생상품의 경제적 특성?위험이 주계약의 경제적 특성?위험과 밀접하게 관련되어 있지 않다(문단 B4.3.5와 B4.3.8 참조).
⑵ 내재파생상품과 조건이 같은 별도의 금융상품이 파생상품의 정의를 충족한다.
⑶ 복합계약의 공정가치 변동을 당기손익으로 인식하지 않는다(당기손익-공정가치 측정 금융부채에 내재된 파생상품은 분리하지 아니한다).
 
B4.3.5  내재파생상품의 경제적 특성과 위험이 주계약과 밀접하게 관련되어 있지 않은 예는 다음과 같다(문단 4.3.3⑴ 참조). 이러한 예가 문단 4.3.3⑵와 ⑶의 조건을 충족한다면 그 내재파생상품은 주계약과 분리하여 회계처리한다. …(중략)…
⑸ 주계약인 채무상품이나 보험계약에 내재된 콜, 풋, 중도상환옵션은 주계약과 밀접하게 관련되어 있지 아니하다. 다만, 다음의 경우는 제외한다.
[색인어]   내재파생상품, 조기상환청구권  
 
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